Опубликован: 23.12.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 635 / 81 | Длительность: 30:13:00
Лекция 2:

Анализ технического развития и организации производства. Анализ финансового состояния. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

2.3. Анализ динамики наличия, структуры и использования внеоборотных активов

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются за счет инвестируемого в них собственного и заемного капитала.

В зависимости от срока обращения активы подразделяются: на внеоборотные, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев; и оборотные, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (К_{О/В}), рассчитываемый по формуле

(2.2)
где Е - стоимость оборотных активов предприятия на отчетную дату;
F - стоимость внеоборотных активов предприятия на отчетную дату.

Значение этого показателя в немалой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств.

По анализируемому предприятию коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился за отчетный год на 0,05 пункта и составил к концу года 0,67 (23 080 : 34 540).

Анализ динамики наличия и структуры внеоборотных активов осуществляется по данным бухгалтерского баланса с помощью сравнительного аналитического бухгалтерского баланса (табл. 2.2)

В процессе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в изменение общей величины внеоборотных активов, устанавливается вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост капитала.

По данным табл. 2.2 внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 6 290 тыс. руб., или на 22,3%, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений соответственно на 4 887 тыс. руб., или на 19,9% и на 500 тыс. руб., или на 50,0%, в том числе за счет переоценки основных средств - на 1 466 тыс. руб.

Прирост внеоборотных активов оказался в 2,4 раза выше прироста оборотных активов, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более двух третей всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов, в том числе за счет увеличения стоимости основных средств - 54,8%.

На основе анализа данных баланса выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия. Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, как в нашем случае, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Однако это не произошло. На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с предыдущим годом на 6,25% (54 190 : 57 800 x 100% - 100%) при темпах прироста внеоборотных активов за этот же период на 22,27%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов и неэффективном их использовании.

Важнейшими характеристиками эффективности использования внеоборотных активов являются показатели их производительности и рентабельности.

Средняя производительность характеризует объем проданной продукции, приходящейся на единицу используемых внеоборотных активов в рассматриваемом периоде, и определяется по следующей формуле

(2.3)
где П_F - средняя производительность внеоборотных активов;
Q^P - выручка от продажи товаров, работ, услуг;
F - средняя сумма используемых внеоборотных активов.

Уровень рентабельности внеоборотных активов характеризует сумму экономического эффекта, приходящегося на 1 руб. используемых внеоборотных активов в определенном периоде. Алгоритм расчета этого показателя имеет следующий вид:

(2.4)
где - уровень рентабельности внеоборотных активов, %;
P^4 - чистая прибыль, полученная предприятием;
F - средняя сумма используемых внеоборотных активов, определяемая по данным баланса как среднеарифметическая величина.

По изучаемому предприятию производительность внеоборотных активов снизилась по сравнению с предыдущим годом на 0,34 руб. В отчетном году она составила 1,73 руб. (54 190 : 31 390), а в предыдущем году 2,07 руб. (57 800 : 27 880).

Уровень рентабельности внеоборотных активов снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,75 пункта. В отчетном году он составил 21,06% (6 610 : 31 390 x 100), а в предыдущем году 21,81% (6 080 : 27 880 x 100).

Динамика показателей производительности и рентабельности внеоборотных активов подтверждает наш вывод о снижении эффективности использования внеоборотных активов в отчетном году.

Значительная часть внеоборотных активов составляет производственный потенциал предприятия. Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;
б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;
в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (К_И) и годности (К_Г), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

К_И = И_З : F^{ОС} \times 100%; К_Г = 100% - К_И, (2.5)

где И_З - амортизация основных средств;
F^{ОС} - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

Эти показатели могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода. Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, т. е. физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма амортизации основных средств увеличивается.

Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности, состояния конъюнктуры спроса, и поэтому может отличатся от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму амортизации основных средств большое влияние оказывает принятый на предприятии способ начисления амортизации, что также подтверждает условность показателей годности и износа основных средств.

Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей массе, что заметно ограничивает аналитические возможности этих показателей. Для расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.

Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К_{обн}) и выбытия (К_В), рассчитываемые по формулам

(2.6)
(2.7)
где +F^{ОС} - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;
-F^{ОС} - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;
, - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности - формы № 5. Однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована. В форме № 5 отражается общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Аналогично отражается в отчетности общее выбытие основных средств. Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить стоимость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств вследствие ветхости и износа и др.

Основные из перечисленных показателей можно представить в табл. 2.4.

Таблица 2.4. Характеристика состояния основных средств предприятия
Показатель На начало года На конец года
тыс. руб. % тыс. руб. %
А 1 2 3 4
Первоначальная стоимость основных средств 42 353 49 240
Износ основных средств 17 803 19 803
Поступление основных средств - 12 105
Выбытие основных средств - 5 215
Коэффициент износа 42,0 40,2
Коэффициент годности 58,0 59,8
Коэффициент обновления - 24,6
Коэффициент выбытия - 12,3

Данные таблицы свидетельствуют о том, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень их годности на конец года составляет около 60%. Обновление основных средств осуществлялось высокими темпами.

Наличие нематериальных активов свидетельствует о вложении капитала в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность, что характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную. Такая стратегия способствует укреплению экономики предприятия и его финансового состояния.

Ирина Бурлакова
Ирина Бурлакова
Россия, Красноярск