Опубликован: 23.12.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 571 / 61 | Длительность: 30:13:00
Лекция 1:

Анализ производства и отгрузки продукции (работ, услуг). Анализ финансовых результатов. Основные направления долгосрочного инвестирования

1.3. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовой деятельности и внереализационных операций

Финансовые результаты от прочей реализации могут быть получены от операций, связанных с движением имущества предприятия (основных средств, запасов, товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности). К ним относятся: поступления и расходы, связанные с реализацией основных средств, иного имущества и дебиторской задолженности, списание основных средств с баланса по причине морального износа; сдача имущества в аренду; поступления и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретение, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности; расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций или связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями. Доходы и расходы по этим операциям показываются в отчете (ф. № 2) развернуто по статьям "Прочие доходы" и "Прочие расходы".

При проведении анализа фактические суммы доходов и расходов за отчетный период сравнивают с плановыми показателями и данными за прошлый период, используя материалы финансового плана и форму № 2, а также данные аналитического учета к счету 91 "Прочие доходы и расходы".

При получении убытков от прочей реализации в каждом конкретном случае следует установить причины образования этих убытков. Так, например, причинами образования убытков от реализации имущества являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного его хранения.

По данным табл. 1.1 по сравнению с прошлым годом сумма прочих доходов уменьшилась на 20 тыс. руб., или на 2,4%. Прочие расходы, хотя и снизились по сравнению с прошлым годом на 100 тыс. руб., или 18,2%, но составляют значительные суммы - 450 тыс. руб., или 4,5% к сумме прибыли до налогообложения. Они были вызваны продажей, выбытием и прочим списанием основных средств, материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Конкретные результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги либо принимает участие в совместной деятельности. Сумма причитающихся (подлежащих) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в бухгалтерском отчете (ф. № 2) по статьям "Проценты к получению" и "Проценты к уплате". Доходы, полученные организацией от участия в совместной деятельности и поступления от долевого участия в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), отражаются в ф. № 2 по статье "Доходы от участия в других организациях".

На анализируемом предприятии увеличение доходов, полученных от финансовой деятельности, позволило обеспечить прирост прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим годом на 160 тыс. руб., в том числе за счет увеличения суммы полученных процентов - на 90 тыс. руб. и доходов от участия в других организациях - на 70 тыс. руб. Однако сумма уплаченных процентов по облигациям долгосрочного займа уменьшила прирост прибыли отчетного года на 50 тыс. руб.

Финансовые результаты от внереализационных операций также являются составной частью полученной прибыли (убытка) до налогообложения. В условиях рыночной экономики их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия существенно возросло. Внереализационные финансовые результаты отражаются в форме № 2 в составе прочих доходов и расходов.

В состав доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек, поступление ранее списанных долгов, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушения хозяйственных договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением хозяйственных договоров, зачисления на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации, курсовые разницы и др.

В состав расходов от внереализационных операций включаются: убытки от списания недостач материальных ценностей, выявленных при инвентаризации, когда виновники не установлены или в иске отказано судом; суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, курсовые разницы и др.

В отчете о прибылях и убытках предприятия отражают величину чрезвычайных доходов и расходов, вызванных чрезвычайными фактами хозяйственной деятельности и их последствиями. Информация о таких фактах и их последствиях содержится в пояснительной записке к годовому отчету предприятия.

Согласно ПБУ 9/99 "Доходы организаций", чрезвычайные доходы - это поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийных бедствий, пожаров, аварий). Такими поступлениями являются:

  • страховые возмещения;
  • стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.

Согласно ПБУ 10/99 "Расходы организаций", чрезвычайные расходы - это расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (стихийных бедствий, пожаров, аварий).

При анализе внереализационных финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных убытках. Следует установить причины, вызвавшие потери, и проверить правильность и обоснованность отнесении их на убытки. Так, при наличии убытков от списаний безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность на балансе предприятия, предъявлялись ли своевременно должнику требования погасить задолженность, было ли передано дело в арбитраж или суд и каково их решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

При анализе уплаченных штрафов, пени и неустоек за нарушение условий хозяйственных договоров необходимо выяснить, кому и за что уплачены штрафы, каковы причины и кто является виновником. Детальный анализ внереализационных финансовых результатов производится по данным учетных регистров и первичных документов.

1.4. Анализ распределения и использования прибыли

После того как выявлены основные факторы образования прибыли и убытков, анализируется порядок ее распределения и использования. Задача анализа использования прибыли состоит в выявлении соответствия между распределением прибыли и результатами работы коллектива предприятия.

Прибыль, полученная предприятием, распределяется в следующем порядке. Прежде всего из нее вносится текущий налог в бюджет (федеральный, субъектов РФ и местный) и другие аналогичные платежи, в том числе штрафные санкции со стороны налоговых органов. Для исчисления облагаемой налогом прибыли прибыль до налогообложения уменьшается на сумму доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходов, полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством. По действующему законодательству прибыль облагается налогом по ставке 24%.

Направления использования чистой прибыли определяются предприятиями самостоятельно. В акционерных обществах чистая прибыль направляется на пополнение резервного капитала, на выплаты по привилегированным и обыкновенным акциям, на реинвестирование прибыли, т. е. использование ее на расширение производственно-финансовой деятельности предприятия. Если при выплатах по привилегированным акциям обычно исходят из фиксированных ставок, то соотношение между размерами выплат по обыкновенным акциям и величиной реинвестированной прибыли определяется успешностью работы и стратегией развития предприятия. Прибыль, вложенная в развитие организации, накапливается по годам и отражается в балансе отдельной статьей "Нераспределенная прибыль" либо распределяется по фондам согласно выбранной учетной политике.

Информация о распределении прибыли содержится в финансовом плане и в форме № 3 "Отчет об изменении капитала".

Используя эти источники информации, следует сопоставить фактические данные о распределении прибыли с плановыми, выявить отклонения и установить их причины. Кроме того, на основе данных формы № 3 определяется и анализируется структура отчислений, т. е. устанавливается, какая часть (доля) чистой прибыли направлена на расширение деятельности предприятия, а какая часть (доля) чистой прибыли использована на развитие социальной сферы и материальное поощрение работников предприятия (табл. 1.11).

Таблица 1.11. Распределение и использование чистой прибыли
Показатель По плану Фактически Отклонение от плана (+, -)
сумма, тыс. руб. % к прибыли сумма, тыс. руб. % к прибыли в абсолютной сумме, тыс. руб. по структуре, пункты
А 1 2 3 4 5 6
Чистая прибыль - всего 4 900 100,0 6 080 100,0 +1 180 -
В том числе использовано:
  • отчисления в резервный капитал и фонды
150 3,1 170 2,8 +20 -0,3
  • отчисления в фонды накопления
2 450 50,0 3 520 57,9 +1 070 +7,9
  • отчисления в фонд социальной сферы
2 060 42,0 2 130 35,0 +70 -7,0
  • на выплату дивидендов
240 4,9 260 4,3 +20 -0,6

Как видно из таблицы, значительное перевыполнение плана по чистой прибыли (на 24,1%) обеспечило сверхплановые отчисления в резервный капитал и фонды, в фонды накопления и потребления, на благотворительные и другие цели. Однако изменилась структура отчислений: увеличилась по сравнению с планом доля отчислений в фонд накопления на 7,9 пункта при снижении доли отчислений в фонд потребления (на социальное развитие, материальное поощрение). Уменьшились также доли отчислений в резервный капитал, на благотворительные и другие цели. Таким образом, наблюдается повышение удельного веса реинвестированной прибыли. Такая тенденция в условиях рыночной экономики приводит к расширению предпринимательской деятельности, что заслуживает положительной оценки.

При оценке действующего в организации порядка распределения прибыли одним из важнейших показателей, используемых для характеристики рыночной активности организации, является прибыль на акцию.

Акционерные общества, акции которых обращаются на рынке ценных бумаг, раскрывают информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию в виде двух показателей: базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию.

Базовая прибыль (убыток) на одну акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой величину чистой прибыли, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций определяется путем суммирования обыкновенных акций на 1-е число каждого месяца и делением полученной величины на количество месяцев отчетного периода.

Базовая прибыль на акцию определяется на основе фактических данных, а показатель разводненной прибыли (убытка) на одну акцию имеет прогнозный характер и показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию в случаях:

  • конвертации привилегированных акций и иных ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;
  • при исполнении договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Под разводнением прибыли понимают также уменьшение прибыли или увеличение убытка в расчете на одну обыкновенную акцию за счет возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Для расчета разводненной прибыли на одну акцию представляют, что все привилегированные акции обменены на обыкновенные. После этого чистую прибыль делят на суммарное количество обыкновенных акций, - тех, что выпущены и тех, что получены в результате конвертации привилегированных акций.

Пример. По итогам 20...г. чистая прибыль акционерного общества составила 600 000 руб. Средневзвешенное количество обыкновенных акций общества за 20... г. составило 12 000 штук. Кроме того, в 20... г. организация выпустила 2 000 привилегированных акций с правом получения дивидендов в сумме 30 руб. на каждую и правом конвертации одной привилегированной акции в три обыкновенные.

Базовая прибыль на одну акцию составит:
(600 000 - 30 x 2 000) : 12 000 = 45 (руб.).
Разводненная прибыль на одну акцию равна:
600 000 : (12 000 + 2 000 x 3) ≈ (33 руб.).
Анна Врабий
Анна Врабий
Россия, с. Заворово
Андрей Тутаев
Андрей Тутаев
Россия, Самара, Высшая школа международного бизнеса