Опубликован: 23.12.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 571 / 61 | Длительность: 30:13:00
Лекция 1:

Анализ производства и отгрузки продукции (работ, услуг). Анализ финансовых результатов. Основные направления долгосрочного инвестирования

С помощью этой модели можно установить, как изменилась прибыль за счет изменения физического объема реализованной продукции (работ, услуг), ее структуры, отпускных цен, удельных переменных расходов и постоянных затрат предприятия.

Для расчета влияния данных факторов на изменение прибыли по предлагаемой модели используется информация, приведенная в табл. 1.7, 1.8.

Постоянные затраты предприятия в предыдущем году составили 12 965 тыс. руб., а в отчетном году - 12 830 тыс. руб.

Таблица 1.7. Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Показатель Составляющие выручки от реализации Сумма выручки от реализации, тыс. руб.
Объем продаж Структура продаж Цена реализации
Выручка от реализации за предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год 57 800
Объем продаж отчетного года Отчетный год Предыдущий год Предыдущий год 53 186
Структура продаж отчетного года Отчетный год Отчетный год Предыдущий год 53 750
Цены отчетного года Отчетный год Отчетный год Отчетный год 54 190

Таблица 1.8. Структура реализации продукции
Вид изделия Цена изделия, руб. Переменные расходы на изделие, руб. Удельный вес изделий в общей выручке, % Удельный вес маржинального дохода на единицу продукции в цене изделия
Предыдущий год Отчетный год Предыдущий год Отчетный год Предыдущий год Отчетный год Предыдущий год Усл.[4] Отчетный год
А 14 500 14 620 9 135 8 772 30,10 36,18 0,37 0,375 0,40
Б 3 730 3 756 2 424 2 291 11,94 9,52 0,35 0,355 0,39
В 12 380 12 490 7 614 7 244 40,70 46,45 0,385 0,390 0,42
Г 7 795 7 846 4 989 4 943 17,26 7,85 0,36 0,364 0,37

Сначала определим среднюю величину маржинального дохода () для общего объема реализации продукции (работ, услуг) за предыдущий год:

По формуле (1.14) найдем сумму прибыли от реализации за предыдущий год, отраженную в форме № 2:


В процессе последующего анализа рассчитаем, как изменилась сумма прибыли за счет изменения объема продаж продукции (работ, услуг). Если объем продаж изменяется равномерно по всем видам продукции, то его структура не изменяется и не будет изменяться средняя доля маржинального дохода в сумме выручки. В таком случае сумма прибыли


Данные расчетов показывают, что за счет сокращения физического объема продаж сумма прибыли уменьшилась на \Delta P^{Q^P} = 6 823 - 8 540 = -1 717 тыс. руб.

Далее следует определить, как изменилась сумма маржинального дохода и прибыли за счет изменения структуры реализации продукции. Отметим, что сдвиги в структуре продукции приводят к изменению выручки, а следовательно, и среднего удельного веса маржинального дохода в выручке и суммы прибыли.

С этой целью определяется средняя величина маржинального дохода фактического объема реализованной в отчетном году продукции, но при сохранении отпускных цен и уровня переменных расходов на единицу продукции предыдущего года:


Прибыль от фактически реализованной продукции, но при сохранении отпускных цен и затрат предыдущего года


В результате изменения структуры реализованной продукции, а именно повышения удельного веса более рентабельной (прибыльной) продукции в сумме выручки от реализации, прибыль увеличилась на 330 тыс. руб.

\Delta P^C = 7 153 - 6 823 = +330 тыс. руб.

Большое влияние на сумму прибыли оказывает изменение цен на продукцию. За счет этого изменяются сумма выручки, средняя доля маржинального дохода и прибыль.

Средний уровень для всего объема реализованной в отчетном году продукции при фактической структуре и фактически действующих ценах, но при сохранении переменных и постоянных затрат предыдущего года


Прибыль от реализации продукции отчетного года при изменении цен и сохранении уровня переменных и постоянных затрат предыдущего года составит:


За счет повышения цен на реализованную продукцию прибыль увеличилась на 431 тыс. руб. (\Delta P^Z = 7 584 - 7 153).

Далее рассчитываются индивидуальные и среднее значения при фактических данных отчетного года (объема, структуры, ценах, удельных переменных затратах):


Прибыль при всех фактических данных отчетного года, но при сохранении постоянных затрат предыдущего года


Снижение уровня переменных расходов на единицу каждого вида изделия по сравнению с предыдущим годом привело к увеличению суммы прибыли на 1 451 тыс. руб. (\Delta Рпр = 9 035 - 7 584).

Наконец, прибыль при всех фактических данных отчетного года


Следовательно, снижение постоянных затрат привело к увеличению суммы прибыли на 135 тыс. руб. (\Delta P^{пз} = 9 170 - 9 035).

В систематизированном виде приведенные расчеты можно представить в виде табл. 1.9.

Таблица 1.9. Расчет влияния факторов на изменение прибыли с использованием маржинального дохода
Взаимодействующие факторы Расчет суммы прибыли, тыс. руб. Влияние фактора на прибыль, тыс. руб.
Объем продаж Структура реализации Цены реализации Переменные расходы Постоянные затраты
1 2 3 4 5 6 7
Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год 57 800 x 0,37206 - 12 965 = 8 540 -
Отчетный год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год 53 186 x 0,37206 - 12 965 = 6 823 -1 717
Отчетный год Отчетный год Предыдущий год Предыдущий год Предыдущий год 53 750 x 0,37428 - 12 965 = 7 153 +330
Отчетный год Отчетный год Отчетный год Предыдущий год Предыдущий год 54 190 x 0,37920 - 12 965 = 7 584 +431
Отчетный год Отчетный год Отчетный год Отчетный год Предыдущий год 54 190 x 0,40598 - 12 965 = 9 035 +1 451
Отчетный год Отчетный год Отчетный год Отчетный год Отчетный год 54 190 x 0,40598 - 12 830 = 9 170 +135
Итого x +630

Из табл. 1.9 видно, что полученные данные существенно отличаются от данных, приведенных в табл. 1.3. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема реализации, так как этот фактор влияет одновременно и на себестоимость продукции.

Таблица 1.10. Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли от реализации
Взаимодействующие факторы на сумму прибыли Варианты
1 2
Объем реализации продукции -600 -1 717
Структура реализованной продукции +490 +330
Цены на продукцию +440 +431
Себестоимость продукции +300 +1 586
В том числе:
  • переменные расходы
- +1 451
  • постоянные затраты
- +135
Итого +630 +630

Нами были рассмотрены методы функционального детерминированного анализа прибыли, основанного на разложении анализируемого показателя на составляющие элементы. Но при этом не учитываются сложные связи, возникающие между прибылью и другими стоимостными качественными показателями: производительностью труда, фондоотдачей, материалоемкостью, качеством продукции.

Анализ системы сложных взаимосвязей между показателями предполагает применение методов стохастического (вероятностного) анализа, к которым относятся корреляционный и регрессионный многофакторный анализы.

Обеспечение точности расчетов степени влияния факторов на результативный показатель с одновременным обеспечением более высокой статистической надежности достигается путем сведения множества исходных экономических показателей к нескольким обобщающим их характеристикам, т. е. к комплексным факторам (главным компонентам). На основе этих факторов строится регрессионное уравнение:

Y_i = a_{i1} F_1 + a_{i2} F_2 + \ldots + a_{in} F_n, (1.18)

где Y_i - результативный показатель (прибыль);
a_i - весовой коэффициент при i (главном компоненте);
F_i - обобщающий фактор (главный компонент).

Выделенные в процессе статистической обработки исходных данных главные компоненты характеризуют не просто факторы, а закономерности формирования прибыли. Так, если в регрессионном уравнении X1 выступает как показатель производительности труда, то в регрессионном уравнении, построенном на главных компонентах, комплексный фактор F_1 включает в себя X_1 - производительность труда, Х_2 - численность рабочих и Х_3 - коэффициент сменности. Тогда этот комплексный фактор F_1 имеет новую смысловую нагрузку и может быть выражен как "уровень использования живого труда". Соответственно F_2, включающий фондоотдачу и оборачиваемость оборотных средств, характеризует использование основных и оборотных производственных фондов и F_3, включающий материалоемкость и сумму материальных затрат, характеризует уровень использования материальных ресурсов.

Свободный член уравнения, построенного на главных компонентах, характеризует среднее значение прибыли в анализируемой совокупности. В силу этого решение уравнения регрессии, построенного на главных компонентах, позволяет определить величину прибыли только за счет выделения главных компонентов. Наличие в уравнении значения прибыли дает возможность проводить сравнительный анализ работы предприятия за несколько лет, установить динамику его рентабельности.

Методика регрессионного анализа прибыли и других стоимостных показателей требует достаточной репрезентативности данных. В условиях отдельного предприятия для того, чтобы обеспечить репрезентативность, необходимо использовать данные за несколько лет.

При использовании методов стохастического анализа сложных взаимосвязей уравнение регрессии по прибыли принимает вид линейного уравнения. Связь факторов с прибылью может быть представлена уравнением вида Y = а + вх. На основании решения уравнения по каждому фактору, влияющему на прибыль, получается многофакторная корреляционная модель анализа прибыли:

(1.19)
где Y - моделируемый показатель (прибыль);
В_0 - свободный член уравнения;
В_j - весовой коэффициент;
X_j - фактор.

После определения параметров уравнения можно охарактеризовать степень зависимости показателя прибыли от всех включенных в модель факторов. В качестве факторов, воздействующих на прибыль, можно принять следующие показатели: затраты на рубль продукции, производительность труда, фондоотдачу, материалоемкость, коэффициент сменности, удельный вес сертифицированной, новой или модернизированной продукции, оборачиваемость оборотных или совокупных активов, сумму материальных затрат, стоимость основных фондов.

Регрессионный анализ позволяет выявлять такие факторы формирования прибыли, которые нельзя установить и измерить на основании данных формы № 2. Поэтому его применение значительно расширяет и углубляет возможности изучения прибыли. Вместе с тем следует отметить, что точность получаемых расчетных значений показателя прибыли в регрессионных моделях зависит от числа включенных в них переменных. Увеличение числа переменных снижает статистическую надежность модели.