Опубликован: 16.11.2014 | Уровень: для всех | Доступ: платный
Лекция 41:

Основы финансового анализа

< Лекция 1 || Лекция 41: 123
Аннотация: Лекция посвящена основам финансового анализа.

Смотреть лекцию на: ИНТУИТ | youtube.com

Если проблемы с видео, нажмите выше ссылку youtube

Get Adobe Flash Player

Презентацию к данной лекции можно скачать здесь.

Цель занятия: рассмотреть основные сведения о финансовом анализе

Основные положения

Инструментарий анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта подразумевает комплексную оценку его деятельности. Такая оценка основана на использовании показателей, исчисленных на основе данных бухгалтерской отчётности и других документальных результатов деятельности предприятия. Помимо исчисления показателей в сферу влияния экономического анализа входит анализ самой бухгалтерской отчётности - изменений, произошедших в ней за период, динамики различных показателей.

Помимо самостоятельной ценности для хозяйствующего субъекта, анализ широко применяется в финансовом менеджменте и аудите. Нет таких пользователей финансовой отчётности, которые не использовали для принятия решений хотя бы простейших видов анализа.

Здесь мы рассмотрим несколько примеров на примере анализа бухгалтерской отчетности учебной организации ООО "Мебельщик", на примере которой мы рассматривали ведение бухгалтерского учета. Исходные данные для анализа вы можете найти в примере к занятию №23.

В частности, мы рассмотрим здесь пример анализа структуры и состава активов и пассивов предприятия, рассмотрим методику оценки ликвидности баланса, а так же систему показателей оценки платежеспособности.

Существует множество систем финансового анализа. Их вы можете исследовать самостоятельно, воспользовавшись специальной литературой, список которой приведен в конце занятия.

Анализ динамики, состава и структуры имущественного положения

Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия проводится на основе изучения бухгалтерского баланса. Анализ имущественного положения предприятия нужен для общей оценки структуры имущества предприятия. Этот вид анализа проводится путём аналитической группировки статей актива баланса.

Актив баланса включает сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Различным видам активов соответствуют различные статьи баланса. Немаловажно то, что баланс представляет данные в динамике, то есть по этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия. Естественно, что баланс может дать информацию о том, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, о количестве и структуре материальных запасов, нематериальных и внеоборотных активов и так далее.

Статьи баланса сгруппированы по степени их ликвидности. Это группировка является наиболее общей. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (внеоборотные) активы (I раздел баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел баланса). Далее активы подразделяются внутри этих основных разделов по видам.

Приведем пример анализа динамики и структуры активов предприятия. Для этого построим аналитический баланс (табл. 24.1).

Аналитический баланс позволяет в удобной агрегированной форме отобразить отдельные статьи баланса, а показатели, которые, в основном, предназначены для нахождения разницы между данными на начало и конец отчетного периода позволяют быстро оценить размеры и значимость изменений.

Таблица 24.1. Аналитический баланс организации по активам за февраль 2013 года
№ п/п Элементы (виды) активов баланса На начало периода На конец периода Изменение
Абсолютная величина, р. Удельный вес во всех активах, % Абсолютная величина, р. Удельный вес во всех активах, % Абсолютное, р. Относительное, %
1 Внеоборотные активы, всего 600200 60,07% 611500 40,50% 11 300 101,88%
Из них:
1,1 Нематериальные активы 11500 0,76% 11 500
1,2 Основные средства 600000 39,74% 600 000
1,3 Доходные вложения в материальные ценности
1,4 Финансовые вложения
1,5 Прочие внеоборотные активы 600200 60,07% -600 200
2 Оборотные активы, всего 399000 39,93% 898285,5 59,50% 499 286 225,13%
В том числе:
2,1 Запасы 100000 10,01% 174262,5 11,54% 74 263 174,26%
2,2 Долгосрочная дебиторская задолженность
2,3 Краткосрочная дебиторская задолженность 14000 1,40% 358614 23,75% 344 614 2561,53%
2,4 Краткосрочные финансовые вложения
2,5 Денежные средства 159000 15,91% 365409 24,20% 206 409 229,82%
2,6 Прочие оборотные активы 126000 12,61% -126 000
3 Всего величина активов (имущества) 999200 100,00% 1509785,5 100,00% 510 586 151,10%

В данном случае аналитический баланс позволяет сопоставить данные на начало февраля 2013 года и на конец того же месяца.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что величина активов организации увеличилась на 510586 рублей. В данном случае рост активов составил 151,1%. Это положительная тенденция. Обычно она свидетельствует о росте и развитии организации за анализируемый период.

Основной объем активов на начало периода (60,07 %) приходился на внеоборотные активы, которые были представлены прочими внеоборотными активами. На конец месяца наблюдается уменьшение удельного веса внеоборотных активов - теперь они составляют 40,5% от общей стоимости активов. При этом наблюдается увеличение их стоимости на 11300 рублей. Анализ структуры внеоборотных активов показывает, что в организации приняты к учету основные средства и нематериальные активы.

В данном случае, учитывая рост общей величины активов, мы можем наблюдать положительную тенденцию. Фактически, она говорит нам о том, что в организации, при практически неизменной стоимости внеоборотных активов, появилось больше оборотных активов, а именно, на начало периода они составляли 39,94% от общей стоимости активов, на конец - 59,5%.

Анализ динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска

Проведём анализ оборотных активов, классифицировав их по четырём группам риска.

  1. минимальная степень риска - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
  2. малая степень риска - краткосрочная дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, производственные запасы (исключая залежалые) и готовая продукция и товары, пользующиеся спросом;
  3. средняя степень риска - затраты в незавершённом производстве, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
  4. высокая степень риска - краткосрочная дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжёлом финансовом положении, залежалые и не пользующиеся спросом готовая продукция и товары, неликвидные запасы сырья и материалов.

Оборотные активы каждой степени риска оказывают определённое влияние на ликвидность предприятия в целом.

Рассмотрим группировку оборотных активов предприятия за год. (табл. 24.2)

Таблица 24.2. Группировка оборотных активов организации
Степень риска Группа оборотных (текущих активов) Абсолютное значение Доля группы в общем объеме оборотных активов, % Изменения
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода абсолютных значений в структуре оборотных средств, %
Минимальная Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения 159000 365409 39,85% 40,68% 206409 0,83%
Малая Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением + Производственные запасы (исключая залежалые) + Готовая продукция и товары, пользующиеся спросом 114000 531899 28,57% 59,21% 417898,62 30,64%
Средняя Затраты в незавершенном производстве + Расходы будущих периодов + Дебиторская задолженность долгосрочная + Прочие оборотные активы 126000 977,88 31,58% 0,11% -125022,1 -31,47%
Высокая Дебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении + Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом + Залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов
Всего оборотных активов Х 399000 898286 499285,5

Обратите внимание на то, что при заполнении данной таблицы нам понадобились сведения из оборотно-сальдовой ведомости (пример к занятию №23). В частности, в группировку активов со средней степенью риска в конце периода были включены остатки незавершенного производства (дебетовый остаток по счету 20), та же сумма была исключена из состава активов с малой степенью риска. При большей детализации статей баланса, чем используем мы, эти данные можно было бы получить и из баланса, в нашем случае, так как показатель незавершенного производства отражается по статье 1210 (Запасы), вместе с материально-производственными запасами, готовой продукцией, товарами, мы пользуемся дополнительными материалами.

Проведённый по результатам расчётов анализ позволил сделать следующие выводы.

Основную долю оборотных активов организации составляют активы с минимальной и малой степенью риска. Первых на конец периода - 40,6%, вторых - 59,2. При этом наблюдается рост их доли в оборотных активах. Сильнее всего выросла стоимость и доля активов с малой степенью риска.

В организации нет активов с высокой степенью риска.

В целом, состав и структура оборотных активов организации выглядят положительно. Перед нами - развивающееся предприятие, основной объем оборотных активов которой относится к группе с малой степенью риска.

< Лекция 1 || Лекция 41: 123
Илья Терешин
Илья Терешин

В журнале хоз операция, В страке 50 и 19 должны быть одинаковые проводки или нет? Неделю уже сижу.

Александр Грищенко
Александр Грищенко
Ольга Воронова
Ольга Воронова
Россия, Череповец, филиал СПбгГЭУ в г. Череповце
Шамиль Доминов
Шамиль Доминов
Россия, Челябинск, Финансовый университет при Правительстве РФ