Опубликован: 11.06.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 511 / 60 | Длительность: 32:31:00
Тема: Экономика
Специальности: Руководитель, Экономист
Лекция 16:

Платежный баланс

16.2. Структура платежного баланса

Существуют различные методики составления платежных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платежного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

В основе данной методики лежит отражение объективной реальности - необходимости выделения двух больших разделов платежного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны - торговую и финансовую, которые с точки зрения учета стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платежном балансе со знаком "+") и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком "-"). В принципе суммирование двух учетных записей должно давать нуль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счет увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком "-"), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком "+").

Именно поэтому платежный баланс подразделяется на два больших раздела: счет текущих операций (current account balance) и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платежные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Хотя на практике используются различные схемы представления платежного баланса, составляемого по методике МВФ, однако в основном и главном они совпадают.

Далее приводится структура платежного баланса по методике МВФ и ее практическое воплощение в публикациях этой международной организации.

Схема платежного баланса

Анализ приведенной схемы (табл. 16.1) показывает, что на практике во втором разделе платежного баланса особо выделяются так называемые "балансирующие статьи" (резервы и т.п.), поскольку в отличие от инвестиций и других активов и обязательств они, строго говоря, не являются инвестициями. Помимо собственно валютных резервов к ним относятся финансовые ресурсы, предоставляемые Международным валютным фондом для финансирования дефицита платежного баланса, а также "резервы чрезвычайного финансирования".

Таблица 16.1. Структура платежного баланса, публикуемого МВФ в периодическом издании "International Financial Statistics"
1. Счет текущих операций Счет текущих операций

А. Товары и услуги

Товары: экспорт, в ценах ФОБ

а. Товары

Товары: импорт, в ценах ФОБ

б. Услуги

Торговый баланс

В. (Факторные) доходы

Услуги: Кредит

С. Текущие трансферты

Услуги: Дебет

Баланс товаров и услуг

(Факторные) доходы: Кредит

(Факторные) доходы: Дебет

Баланс товаров, услуг и факторных доходов

Текущие трансферты: Кредит

Текущие трансферты: Дебет

2. Счет операций с капиталом

Счет операций с капиталом

и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом:

А. Счет операций с капиталом

Кредит

В. Финансовый счет

Счет операций с капиталом:

1. Прямые инвестиции

Дебет

2. Портфельные инвестиции

Финансовый счет

3. Другие инвестиции

Прямые инвестиции за границей

4. Резервные активы

Прямые инвестиции в данной стране

Портфельные инвестиции: Активы

Портфельные инвестиции: Пассивы

Производные финансовые

инструменты: Активы

Производные финансовые

инструменты: Пассивы

Другие инвестиции: Активы

Другие инвестиции: Пассивы

Ошибки и пропуски

Итоговый баланс ("+"; "-")

Резервы

Рассмотрим более подробно структуру платежного баланса в том виде, как он публикуется в периодических изданиях МВФ.

Счет текущих операций состоит из следующих подразделов: торгового баланса, баланса услуг, баланса факторных доходов, а также односторонних переводов.

Этот раздел является наиболее часто публикуемой частью платежного баланса страны.

Екатерина Галушко
Екатерина Галушко
Роман Преснер
Роман Преснер
Украина, Львов