Московский институт электронной техники
Опубликован: 28.11.2012 | Доступ: свободный | Студентов: 10773 / 1370 | Длительность: 20:12:00
Лекция 10:

Финансовый план

< Лекция 9 || Лекция 10: 1234 || Лекция 11 >

9.3. План по прибылям и убыткам

План по прибылям и убыткам отражает операционную (производственную) деятельность предприятия и показывает ее эффективность (покрытие производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг), полученную прибыль. Для построения таблицы "Отчет о прибылях и убытках" формируются данные по расходам и поступлениям за каждый период проекта и за весь период с начала проекта до текущего момента (Табл. 9.1).

Поступления проекта формируются по данным планируемых продаж по каждому виду продукции и услуг. Данные для подсчетов этих значений берутся из таблиц продаж.

Расходы по проекту определяются как сумма всех затрат, связанных с организацией выпускаемой продукции или услуг:

  • сумма переменных издержек, с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год);
  • сумма общих (операционных, торгово-административных) издержек за расчетный период (при этом необходимо помнить, что общие (постоянные) затраты включают в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам).

Значение чистой прибыли определяется как разница между значением чистого объема продаж и суммой значений суммарных прямых и постоянных издержек, налога на имущество, суммарных непроизводственных издержек и налога на прибыль.

Расчеты подобного типа могут выполняться с подготовленными электронными таблицами, но для заполнения этих таблиц должны быть произведены предварительные расчеты, определяющие итоговое значение параметра по всем видам деятельности. Например, если предприятие планирует несколько видов продукции, то в каждый период должны быть определены суммарные поступления от реализации всех видов продукции. Таким же образом должны быть определены расходы, связанные с выпуском всех видов продукции.

Пример отчета по прибылям и убыткам проекта представлен в Табл. 9.2. В отчете приводятся итоговые значения по всем затратам и поступлениям и чистой прибыли. Данные приводятся на каждый период проекта и на период с начала проекта до текущего момента (Прибыль с накоплением).

Расшифровка затрат и поступлений по статьям в соответствии с Табл. 9.2. приводится в отдельных отчетах по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая деятельность).

9.4. Поток реальных денег

План по потоку реальных денег - основной документ для определения потребности в капитале, выработке стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

Все поступления и платежи отображаются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов. Таблица потока реальных денег гораздо менее привычна для российского предпринимателя, так как эта форма стала обязательной только после 1995 года. Главная цель этого документа – предоставить информацию о получении и выплате денежных средств за отчетный период. Вторичная цель – обеспечение информацией об инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в отчетном периоде. Выполнение этой формы отчета позволяет:

  • определить необходимый объем денежных средств;
  • прогнозировать объем продаж;
  • прогнозировать объем поступлений денежных средств;
  • прогнозировать выплаты денежных средств;
  • определить наличие свободных денежных средств на конец отчетного периода;
  • предотвратить наличие большого запаса неиспользуемых денежных средств на счетах предприятия.
Таблица 9.1. Статьи для расчета прибыли по проекту
Строка Периоды проекта
1 2 3
1 Валовый объем продаж с учетом потерь
2 Чистый объем продаж
3 Материалы и комплектующие
4 Сдельная зарплата
5 Суммарные прямые издержки 3+4
6 Валовая прибыль 1-5
7 Налог на имущество
8 Проценты к уплате
9 Производственные издержки
10 Маркетинговые издержки
11 Зарплата администр. персонала
12 Зарплата производств.персонала
13 Зарплата маркетингового персонала
14 Суммарные постоянные издержки 7+..+13
15 Амортизация
16 Проценты по кредитам
17 Суммарные непроизводственные издержки 15+16
18 Другие доходы
19 Другие издержки
20 Убытки предыдущих периодов
21 Прибыль до выплаты налога 6-14-17-19-20+18
22 Налог на прибыль
23 Чистая прибыль 22-23
24 Чистая прибыль с накоплением 23(1) 23(1+2) 23(1+2+3)
Таблица 9.2. Статьи для расчета прибыли по проекту
Дата янв.12 апр. июл. окт. янв.13
Период 1 2 3 4 5
Объем продаж 316 316 1592 3871 4471
НДС всего 0 0 0 0 0
Чистый объем продаж всего 120 316 1396 2792 4471
Производств. себестоимость 65 65 418 960 1140
Валовый доход 251 251 1174 2911 3331
ФОТ 205 205 163 283 267
Общепроизводств.расходы 16 16 15 15 80
Операционная деятельность 30 30 996 2613 2984
Возврат займов и кредитов 0 0 0 0 0
Выплата процентов по займам 0 0 0 0 13
Выплата дивидендов 0 0 0 0 0
Целевое финансирование 500 0 1000 0 500
Финансовая деятельность 500 0 1000 0 487
Затраты,НИОКР, ОС 200 282 800 680 2665
Основные средства 0 250 0 0 2485
Амортизация 0 0 0 0 124
Всего ОС 0 250 250 250 2611
Всего амортизация 0 0 0 0 124
Амортизация с накоплением 0 0 0 0 124
Инвестиционная деятельность 200 282 800 680 2665
Налог на имущество 0 5 5 5 52
Налог на ФОТ 57 57 71 138 146
С вмененного дохода 8 38 147 275 500
НДС 0 0 0 0 0
Налоги 65 99 223 418 698
Прибыль -235 -351 -26 1516 -392
Прибыль с накоплением -735 -586 -1612 903 11
Прибыль дисконтированная -228 -331 -24 1347 -338
Прибыль диск. с накоплением -228 -559 -583 764 425

В рассматриваемой отчетной форме анализируются три отдельных направления движения денежных средств: от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.( Табл. 9.3). Каждое из этих направлений деятельности представлено отдельным отчетом с расшифровкой всех затрат и поступлений.

Поступление средств от операционной деятельности исследует поступления от реализации товаров и услуг и поступления по процентам и дивидендам. Расходы от операционной деятельности связаны с текущими расходами предприятия, выплатами поставщикам товаров и услуг, зарплаты, процентов и налогов.

Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение долгосрочных активов:

  • покупка оборудования;
  • вложение в ценные бумаги;

Финансовая деятельность, которая включает в себя реализацию долгосрочных активов и получение по ссудам. Финансовая деятельность включает в себя краткосрочные и долгосрочные займы. Поступления денежных средств происходят в результате выпуска акций компании и от получения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Расходуются денежные средства в результате погашения кредитов, а так же выплат собственникам-акционерам, включая выплаты дивидендов. В отчете представляют данные по всем займам, суммам выплат в погашение займов и выплаты процентов по займам, которые высчитывались согласно введенным данным по разделу "Финансовая деятельность". Статьи для расчета баланса наличности представлены в Табл. 9.3. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности), как итог по всем перечисленным видам деятельности, используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплату налогов и личное потребление. В Табл. 9.4 представлен фрагмент отчета по потоку реальных денег. Раздел "Поток денежных средств" представляет собой сумму финансовых результатов по разделам "Инвестиционная деятельность", "Оперативная деятельность" и "Финансовая деятельность". Раздел "ПДС с накоплением" отражает итоговую сумму денежного потока с момента начала проекта с учетом результатов всех прошедших периодов.

Таблица 9.3. Статьи для расчета баланса наличности (кэш-фло)
Строка Периоды проекта
1 2
1 Поступления от продаж
2 Затраты на материалы и комплектующие
3 Затраты на сдельную заработную плату
4 Суммарные прямые издержки 2+3
5 Общие издержки
6 Затраты на персонал
7 Суммарные постоянные издержки 5+6
8 Вложения в краткосрочные ценные бумаги
9 Доходы по краткосрочным ценным бумагам
10 Другие поступления
11 Другие выплаты
12 Налоги
13 Кэш-фло от операционной деятельности = 1 – 4 – 7 – 8 + 9 + 10 – 11 - 12
14 Затраты на приобретение активов
15 Другие издержки подготовительного периода
16 Поступления от реализации активов
17 Приобретение прав собственности (акций)
18 Продажа прав собственности
19 Доходы от инвестиционной деятельности
20 Кэш-фло от инвестиционной деятельности = 14 + 15 – 16 + 17 – 18 - 19
21 Собственный (акционерный) капитал
22 Займы
23 Выплаты в погашение займов
24 Выплаты процентов по займам
25 Лизинговые платежи
26 Выплаты дивидендов
27 Кэш-фло от финансовой деятельности = 21 + 22 – 23 – 24 – 25 - 26
28 Баланс наличности на начало периода 29(1) 29(2)
29 Баланс наличности на конец периода 28+13-20+27 28+13--20+27 28+13--20+27
Таблица 9.4. Отчет-Поток реальных денег
Дата янв.12 апр.12 июл.12 окт.12 янв.13
Период 1 2 3 4 5
Объем продаж 316 316 1592 3871 4471
Объем продаж с задержкой 120 316 1396 2792 4471
НДС всего 0 0 0 0 0
Чистый объем продаж всего 120 316 1396 2792 4471
Производств. себестоимость 65 65 418 960 1140
Валовый доход 55 251 978 1832 3331
ФОТ 205 205 163 283 267
Общепроизв.расходы 16 16 15 15 80
Операционная деят. -166 30 800 1534 2984
Собственный капитал 500 0 1500 0 500
Займы и кредиты 0 0 0 800 0
Возврат займов и кредитов 0 0 0 0 0
Выплата % по займам 0 0 0 0 13
Целевое финансирование 500 0 1000 0 500
Финансовая деятельность 1000 0 2500 800 987
Затраты,НИОКР, ОС 200 282 800 680 2665
Основные средства 0 250 0 0 2485
Амортизация 0 0 0 0 124
Всего ОС 0 250 250 250 2611
Всего амортизация 0 0 0 0 124
Амортизация с накопл. 0 0 0 0 124
Инвестиционная деят.ь 200 282 800 680 2665
Налог на имущество 0 5 5 5 52
Налог на ФОТ 57 57 71 138 146
С вмененного дохода 8 38 147 275 500
Налоги 65 99 223 418 698
Поток денежных средств 569 -351 2278 1237 608
ПДС с накоплением 569 218 2496 3732 4340

Если на каком-то этапе (шаге расчета) сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности и требуется изменить входные данные проекта. Наиболее типичным решением при отрицательном значении потока денежных средств является увеличение размера займа. Модель предприятия, сформированная программой AE-Project, позволяет подбирать и оптимизировать размер займа, период возврата, период выплаты процентов по займу таким образом, чтобы при минимальных значениях займов не было отрицательных значений итогового потока денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств (кэш - фло) имеют существенные отличия:

  • в отчете о движении денежных средств значения отображаются с НДС, а в отчете о прибылях и убытках - без НДС;
  • платежи по продажам и прямым издержкам в кэш - фло отображаются на момент совершения платежей, а в отчете о прибылях - на момент поставки продукции в соответствии с требованиями бухгалтерского учета GAAP;
  • частные налоги в кэш - фло отображаются в статье "Налоги", а в отчете о прибылях и убытках - вместе с той статьей, на которую они начисляются.
< Лекция 9 || Лекция 10: 1234 || Лекция 11 >
Екатерина Гусарова
Екатерина Гусарова

При переходе на страницу 2 после изучения постоянных издержек, лекция сразу "говорит" о технологическом процессе. кроме того, в имеющейся лекции нет формул, задачи на которые в большом количестве представлены в тесте

Антон Федоров
Антон Федоров

Добрый день. В лекции 7 (Инвест. план) допущена ошибка в расчете амортизации линейным способом и указана неверная формула расчета нормы амортизации. Верная формула (1/срок полезного использования)*100%. Амортизация линейным способом может быть расчитана так же путем деления первоначальной стоимости ОС на срок полезного использования. Следовательно, ответ в примере будет равен 16.000р, а не 20.000р.

Анатолий Федоров
Анатолий Федоров
Россия, Москва, Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, 1989
Александр Санчиров
Александр Санчиров
Россия, Москва